Üblicherweise werden für negative Cashsalden Zinsen berechnet. Sofern Sie Aktien leerverkaufen, erhalten Sie dabei einen Saldo in der entsprechenden Währung. Damit erhöht sich die Barsumme auf Ihrem Konto um den Marktwert (Kurs pro Aktie*Position) der leerverkauften Aktien. Dieser Betrag wird nicht bei der Berechnung von Zinsen einkalkuliert.
Zinsen für das Leihen von Barmitteln werden täglich berechnet und am dritten Werktag des Folgemonats abgezogen.
Die Grundlage dafür bildet der bereinigte Barsaldo:
Die Short-Position wird also bei der Berechnung von Zinsen nicht berücksichtigt.
Rechenbeispiel:
1.Portfolio ohne Leerverkauf (Basiswährung EUR)
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|---|---|
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Gesamtwert in EUR |
10.000 EUR |
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Wert der Apple-Aktien |
4.000 USD |
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EUR-Saldo |
10.000 EUR |
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USD-Saldo |
-4.000 USD |
2.Leerverkauf Microsoft-Aktie (Basiswährung EUR)
Leerverkauf 50 Microsoft-Aktien bei 100 USD
Erhaltener Erlös: 50 Aktien x 100 USD = 5.000 USD
3. Portfolio nach Leerverkauf (Basiswährung EUR)
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|---|---|
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Gesamtwert in EUR: |
10.000 EUR |
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Wert der Apple-Aktien |
4.000 USD |
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Wert der Microsoft-Aktien |
-5.000 USD |
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EUR-Saldo |
10.000 EUR |
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USD-Saldo: |
1.000 USD |
Durch den Leerverkauf haben Sie 5.000 USD eingenommen, der USD-Saldo hat sich somit auf (-4.000 USD + 5.000 USD) = 1.000 USD erhöht. Dennoch entsteht eine Zinsbelastung, da die 5.000 USD nicht für den USD-Saldo berücksichtigt werden. Für den Saldo von -4.000 USD fallen weiterhin Sollzinsen an.
4. Berechnung des bereinigten Barsaldos (1)
Wir nehmen für die Microsoft-Aktie einen Schlusskurs von 95 USD an. Der bereinigte Barsaldo berechnet sich dann wie folgt: Für US-Aktien wird der Kurswert der Position auf 102% erhöht und auf den nächsten ganzen USD aufgerundet (2).
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Kurswert pro Aktie: |
95 USD x 102% = 96,9 USD → Aufrundung auf 97 |
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Gesamtwert der Aktien: |
97 USD x 50 Aktien = 4.850 USD |
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Bereinigter Barsaldo: |
1.000 USD – 4.850 USD = -3.850 USD |
Der bereinigte Barsaldo ist negativ, da der Erlös aus dem Leerverkauf von den Barmitteln abgezogen wird. Somit werden auf -3.850 USD Zinsen berechnet.
(1) Leihgebühren für den Leerverkauf der Aktie werden nicht berücksichtigt
(2) Diese Berechnung ist abhängig von der Handelswährung, siehe nachstehende Tabelle:
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Währung |
Berechnung |
|---|---|
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USD |
102%; aufgerundet auf den nächsten 1 USD |
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CAD |
102%; aufgerundet auf den nächsten 1 CAD |
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EUR |
105%; aufgerundet auf den nächsten 0,01 EUR |
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CHF |
105%; aufgerundet auf den nächsten 0.01 CHF |
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GBP |
105%; aufgerundet auf den nächsten 0,01 GBP |
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SEK |
105%; aufgerundet auf den nächsten 0.01 SEK |
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AUD |
105%; aufgerundet auf den nächsten 0.01 AUD |
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HKD |
105%; aufgerundet auf den nächsten 0.01 HKD |
Zinsen im Kontoauszug
Im Kontoauszug werden 2 verschiedene Arten von Zinsen angezeigt: Aufgelaufene Zinsen und Zinsen
Aufgelaufene Zinsen werden auf über Nacht gehaltene Positionen errechnet, laufen jedoch erst zum nächsten Werktag auf. Aufgelaufene Zinsen am 10. des Monats beziehen sich also auf die über Nacht gehaltenen Positionen des 9. Zahlungswirksam werden sie am 3. Werktag des Folgemonats abgezogen.
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Stephan Werner
Head of Service
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